고주파 거래는 전 세계 거래소에서 일반적으로 사용되는 거래 전략입니다. ‘거래의 어두운 면’을 읽었다면 용어에 대한 소개가 필요하지 않습니다. 그러나 미국의 여러 월스트리트 기업이 이 방법의 사용에 반대하는 성명을 발표하도록 강요한 최근의 시장 악에 대해 초보자들이 와서 읽을 것으로 기대합니다.
HFT(고빈도매매)란 무엇입니까?
매우 빠른 속도로 거래를 실행하기 위해 슈퍼컴퓨터를 사용하는 것을 고주파 거래라고 합니다. 과거에는 거래자들이 매초마다 수백, 때로는 수천 건의 거래를 거래했습니다. 최근 컴퓨팅 능력이 발전함에 따라 거래자들은 매초마다 수백만 건 이상의 거래를 수행하기 위해 매우 강력한 컴퓨터를 사용합니다!
더 걱정스러운 것은 이러한 매우 강력한 시스템이 Exchange 서버에 과부하를 주어 충돌을 일으킬 수 있다는 것입니다. 그들은 또한 거래 흐름을 예측하고 장기간에 걸쳐 작은 이익을 모으기 위해 시장을 조작하는 전략을 수립할 수 있는 힘을 가지고 있습니다 외환거래.
많은 추정에 따르면 HFT는 호주를 포함한 전 세계 주요 기업에서 수행되는 거래의 70% 이상을 차지합니다. 이 수치는 윤리적인 것보다 봇의 우월성을 인정하는 것에 대해 많은 것을 말해줍니다. 거래 전략.
거래자가 고주파 거래를 사용하는 이유
이러한 고성능 컴퓨터를 사용하여 입찰을 하는 동기는 간단합니다. 매우 빠른 속도로 베팅을 할 때 컴퓨터는 인간을 따라잡을 수 있습니다. 어떤 주식이 가격에 약간의 차이가 있는 두 시장에서 동시에 제공된다고 가정해 보겠습니다. HFT를 사용하면 거래자는 값싼 시장을 매수하고 값비싼 시장을 매도하여 모든 거래에서 일부 이익을 축적할 수 있습니다. 이 방법은 호주나 해외의 무역 교육 기관에서 가르치는 기본적 또는 기술적 분석과는 거의 관련이 없습니다.
가장 큰 불만은 고주파 거래 순간적으로 금융시장에 심각한 교란을 일으킬 가능성이 있습니다. 우리는 국내 시장의 많은 불안정성이 국제 금융 시나리오에도 해로울 수 있으며, 이로 인해 고주파 거래가 점진적인 파괴의 도구가 된다는 것을 잘 알고 있습니다. 예를 살펴보겠습니다.
고주파 거래가 거래자를 어떻게 망칠 수 있습니까?
2012년 8월 3일, Knight Capitals를 뒤흔든 중대한 사건이 발생했습니다. 회사는 구조하러 온 Jeffries Group Inc.가 없었다면 파산했을 것입니다. Knight Capital의 킬 스위치가 켜진 이유는 무엇입니까? 글쎄요, 그것은 Knight Capital을 위해 빠른 거래를 하고 많은 돈을 벌도록 되어 있던 알고리즘이었습니다. 대신에 그들은 셔츠 값을 치르게 하는 구매 제안을 발행했습니다. 그리고 모든 일이 30분도 채 안 되어 일어났습니다!
알고리즘 거래 관행은 장기 시장에 가장 큰 이익이 되지 않으며 국가 경제에 심각한 피해를 입힐 수 있으며, 거래자가 단 몇 초 만에 파산할 수 있습니다.
이런 일이 발생한 이유는 소프트웨어 개발자가 오래된 기록 데이터를 기준으로 애플리케이션을 테스트하지만 예상치 못한 변화에 대비할 방법이 없기 때문입니다.
고주파 거래에 대한 최신 정보는 무엇입니까?
이미 언급했듯이 HFT는 미국과 영국에서 수행되는 거래의 상당 부분을 담당하고 있습니다. 따라서 Knight 사건 이후 전 세계의 전자 거래 센터와 회사는 기술 전문가들의 목을 진정시키고 그들의 알고가 제대로 작동하는지 확인했습니다.
이것이 제공하는 엄청난 이점 때문에 속도가 느려질 조짐은 없습니다. 어떤 경우에는 현금 자산 시장과 같이 시장이 매우 세분화되어 있기 때문에 HFT가 유일한 탈출구가 됩니다. 이 방법으로 피맛을 본 다른 사람들은 HFT 사용을 중단하기보다는 전쟁에 나설 준비가 되어 있습니다.
ASIC(호주 증권 투자 위원회)는 최근 시장에서 기계와 알고리즘의 확산에 대해 모든 곳에서 표현되는 두려움을 반복했습니다. 이는 불공평할 뿐만 아니라 시장의 질서를 앗아가고, 일반 거래자가 돈을 벌 수 있는 공정한 기회도 거부합니다.
고주파 거래 최선은 아니지만 거래자들의 탐욕이 이를 유지하고 가까운 시일 내에 개선할 것입니다. 비판에도 불구하고 기술 전문가들이 활동하고 있습니다. 결함을 분류하고 문제가 발생할 경우 개입할 수 있도록 킬 스위치를 설치하려고 합니다. 이제 남은 것은 거래소에서 벌어지는 인간과 기계의 최후의 대결!