John Bogle에 따르면 뮤추얼 펀드 투자에 대한 가장 신뢰할 수있는 당국 중 하나 인 Vanguard Funds의 전 CEO이자 일반 투자자를위한 강력한 옹호자 인 투자자는 일반적으로 투자에 대한 수익률이 좋지 않습니다. 얼마나 가난합니까 얼라이언스 증권사?
1984 년에서 2002 년 사이에 평균 주식 펀드 투자자는 펀드 투자에 대해 연간 2.7% 만 만들었습니다! 믿기 어렵지 않습니까? 그러나 이것은 S & P Stock 500 지수가 12.2%, -9.5% 부족으로 반환되는 기간입니다!
다소 다르게 표현 된 주식 투자자가 1984 년부터 시작된 평균 주식 펀드에 1000 달러의 구매 및 보유를 투자 한 경우, 2002 년 말까지 4420 달러의 가치가 상승하여 9.3%의 수익을 올렸습니다. 그러나 1984 년부터 S & P 500 주식 지수에 1000 달러를 투자했다면 그의 이익은 $ 7910 일 것입니다.
그러나 사람들, 여기에 문제의 가장 큰 부분이 있습니다. 대부분의 펀드 투자자들은 대량 심리학의 함수로 사고 팔리는 경향이 있기 때문에 일반적으로 잘못된 것으로 판명되는 평균 주식 기금 투자자는 단지 자신의 자금을 사고 보유한 장기 결과보다 몇 년 동안 훨씬 더 나빠집니다. 따라서 1984 년 초에 만들어진 전형적인 투자자 $ 1000의 성과를 추적하면 그의 이익은 단지 660 달러, 또는 S & P 지수의 위에 표시된 $ 7910의 충격적인 1/2 분의 1이 될 것입니다.
Bogle은 평균 투자자의 이러한 엄청난 부족을 어떻게 설명합니까? 그는 연간 손실의 첫 3%를 경영 수수료로, 주식 포트폴리오의 100% 이상의 평균 매출액의 비용 및 평균 펀드에 의해 발생하는 기타 비용에 기인합니다. 그러한 비용이 많이 든다. 전형적인 펀드는 위에서 볼 수 있듯이 지수보다 거의 3% 적다.
그리고 평균 펀드의 9.3% 수익과 그 펀드에서 평균 투자자가 얻은 2.7% 사이의 연간 차이가 6.6% 더 커지는 것은 어떻습니까? Bogle은 너무 많은 펀드 선택에 속한다고 말하면, 대부분은 전형적인 투자자의 요구를 충족 시키기에는 너무 많은 사람들이 비너비가되어 있습니다. 그러한 “탐욕과 두려움”의 감정과 함께, 사람들은 종종 잘못된 시간에 잘못된 선택을하려는 유혹을받는 분위기를 만듭니다. 즉, 그들은 더 조심해야 할 때 구매하기에는 너무 열렬하고, 저의 글에서 옹호했던 것처럼, 소수의 보유 부분을 판매하는 것보다 오랫동안 일이 잘못되었을 때 매진하기가 너무 열광적입니다. (우연히, Bogle이보고 한 몇 가지 종류의 투자 문제는 내 자신의 비영리 웹 사이트의 이전 기사에서 다루어졌습니다.)
그렇다면 평균 투자자가 달성 한 결과보다 더 나은 결과를 얻기 위해 무엇을 할 수 있습니까?
Bogle은 펀드 비용을 줄이기 위해 인덱스 펀드에 대한 지원으로 유명합니다. 우리는 이것이 확실히 솔루션의 일부라는 데 동의합니다. 또한 관리 수수료가 가장 낮은 펀드 회사 및 제품을 선택해야한다고 생각합니다.
그러나 불행히도 S & P 500에 대한 색인은 지난 5 년간 많은 도움이되지 않았을 것입니다. 이 자체에 대한 총 수익률은 미국 대형 상한 주식의 다소 비수장 지수는 비참한 -1.6%였습니다. 불행히도 인간의 본성과 변화하는 재정적 및 개인적인 상황은 위의 결과를 모방하는 데 필요한 것처럼 10 년 또는 2 년 동안 매년 투자를 유지하기가 더 어려워집니다.
자신의 연구에 대해 확신하거나 신뢰할 수있는 자원으로 제공된 데이터에 의존하더라도, 위의 데이터가 매년 투자에 얼마나 잘 영향을 미치는지 고려하는 것이 좋습니다.
평균 뮤추얼 펀드 투자자가 성능이 저조한 이유의 가장 큰 부분 인 위의 6.6%의 연간 수익을 피하는 방법에 대한 더 많은 생각을 원하시면 http://funds-newsletter.com에서 내 사이트의 관련 기사 중 일부를 확인하는 데 약간의 시간을 투자해야합니다.